撒哈拉以南非洲尽职调查
撒哈拉以南非洲拥有多个全球增长最快的经济体。该地区蕴藏丰富的关键矿产和能源资源，将为全球能源转型的下一阶段提供支撑；同时，其农业用地的战略重要性也日益上升。与此同时，这一地区的重要商业机会往往与实质性的治理和诚信风险并存。
透明国际于2026年2月发布的2025年腐败感知指数（CPI）显示，撒哈拉以南非洲的平均得分仅为32分（满分100分），为全球各地区最低。该地区49个国家中，仅有4个国家得分超过50。对于任何计划在该地区开展合资、收购、分销合作、融资安排或供应链合作的企业而言，严谨的诚信尽职调查并非形式上的程序，而是作出知情决策的实际前提。
本页面讨论撒哈拉以南非洲。就我们的区域覆盖页面而言，埃及、利比亚、突尼斯、阿尔及利亚、摩洛哥、毛里塔尼亚、苏丹和乍得与北非一并列入我们的中东和北非页面。
在撒哈拉以南非洲开展调查型尽职调查的挑战
核心难点在于可靠公开信息的可获取性不均衡，而且往往十分有限。部分司法辖区已将公司登记资料上线，并提供真正可用的检索功能；另一些地区的登记系统仍以纸质文件为主、由当地机构保存、查询费用高昂，或实际上不对外部查询开放。最终受益所有权可能隐藏在控股结构、名义持股安排和具有政治关系的中间人背后，而有关董事和股东的官方信息也可能不完整或无法获得。
另外两个特点进一步加大了调查难度。首先，大量经济活动发生在非正规部门，并通过移动支付平台进行，因此，与透明度更高的司法辖区相比，可供调查人员获取的公开文件线索可能更少。其次，调查必须使用相关当地语言开展。我们在许多覆盖司法辖区直接使用英语和法语开展研究，并在赤道几内亚使用西班牙语，从而能够检索地区媒体报道、法院案件报道、公司记录和调查新闻，而这些材料通常不会出现在仅使用英语的检索结果中。
根据具体司法辖区和项目性质，可能还需要使用其他当地语言进行研究。在必要情况下，我们会结合内部能力，聘用值得信赖的当地合作伙伴和专业研究人员提供支持。
普通法司法辖区和 OHADA 司法辖区的公司记录
撒哈拉以南非洲各地的公司记录受到多种法律传统影响，包括普通法体系、大陆法体系和混合法律体系。这些差异决定了信息由何处保存、如何获取，以及可在多大程度上依赖现有记录。
英语国家和地区——包括尼日利亚、加纳、肯尼亚、乌干达、坦桑尼亚、赞比亚、博茨瓦纳、纳米比亚和南非——大体采用普通法模式。其中多个司法辖区的公司登记系统正逐步数字化；在较为完善的情况下，可以按公司名称检索，有时也可按董事姓名查询。不过，底层登记文件的可得性、完整性和获取成本仍存在显著差异。
法语区西非和中非的大部分地区属于 OHADA 区域（Organisation pour l'Harmonisation en Afrique du Droit des Affaires，非洲商法协调组织）。这是由17个成员国共同采用的统一商法体系。在 OHADA 框架下，公司会登记在标准化的商业登记册 Registre du Commerce et du Crédit Mobilier（RCCM）中，而相关争议最终可以提交位于阿比让的共同法院与仲裁法院（CCJA）。
对调查人员而言，OHADA 的实际优势在于一致性：从塞内加尔到喀麦隆，再到刚果民主共和国，信息类别和登记逻辑大体具有可比性。不过，法律协调并不意味着信息获取方式完全统一。即使公司依据共同法律框架注册，其登记文件是否可获取、是否完整以及是否便于检索，仍高度取决于当地司法辖区。因此，当地文件调取能力和独立交叉验证依然十分重要。OHADA 区域还包括赤道几内亚，这是该地区唯一一个主要使用西班牙语的司法辖区。
撒哈拉以南非洲专业能力
在 Maddocks Insight，我们将多语言研究能力与政治和经济领域专业知识相结合，能够在英语区和法语区撒哈拉以南非洲，以及使用西班牙语的赤道几内亚，开展调查型尽职调查。我们的覆盖范围包括：
尼日利亚、加纳、塞拉利昂、利比里亚、冈比亚、肯尼亚、乌干达、坦桑尼亚、卢旺达、赞比亚、津巴布韦、马拉维、博茨瓦纳、纳米比亚、南非、莱索托、斯威士兰、毛里求斯、塞舌尔、塞内加尔、科特迪瓦、马里、布基纳法索、尼日尔、几内亚、多哥、贝宁、喀麦隆、加蓬、刚果共和国、刚果民主共和国、马达加斯加和赤道几内亚。
对于涉及多个司法辖区的项目，以及需要额外当地专业知识的项目，我们会根据实际需要借助更广泛的合作伙伴网络。
撒哈拉以南非洲尽职调查会审查哪些事项
调查范围取决于司法辖区、交易性质和调查对象的风险画像。我们的研究可以包括：
- 公司登记详情和官方备案文件 - 核实调查对象的法律存续状态、登记历史、董事、股东及可获得的备案记录。
- 所有权和控制权 - 识别最终受益所有人、控股结构、名义持股安排以及其他可能显示未披露影响力的迹象。
- 政治关系 - 梳理与现任或前任公职人员、国有企业、政治公众人物（PEP）和具有影响力的中间人之间的关联。
- 制裁和观察名单筛查 - 根据适用的制裁名单和其他相关数据库，对调查对象、董事、股东和最终受益所有人进行核查。
- 诉讼、监管和破产核查 - 在资料可获取的情况下，审阅法院记录、监管调查结果、公共采购记录和破产信息。
- 负面媒体和声誉研究 - 审阅可信的当地、地区和国际报道，包括调查新闻和公民社会组织资料。
- 信息来源交叉验证 - 在官方记录或主流媒体报道有限的情况下，使用多个来源核验重要调查结果。
- 争议相关研究 - 如果交易或商业关系已经出现问题，开展诉讼支持和资产追踪研究。
撒哈拉以南非洲尽职调查研究的具体特点
- 透明度差异显著 - 各国对公共部门腐败程度的感知存在较大差异。在透明国际的2025年 CPI 中，塞舌尔得分为68，为该地区最高；其次为佛得角（62）、博茨瓦纳（58）和卢旺达（58）。另一端，索马里和南苏丹均仅得9分。研究策略必须针对具体司法辖区的现实情况量身定制，而不能笼统地以“非洲”作为整体处理。
- 政治公众人物与资源开采行业 - 在许多经济体中，最有价值的机会集中在采矿、石油、天然气和基础设施行业，而这些行业恰恰也是国家参与、许可审批和政治关系最为密集的领域。必须仔细梳理调查对象与现任或前任官员之间的联系，并将其纳入持续的政治风险评估。
- 其他风险较高的行业 - 公共采购、物流、电信、金融服务、大宗商品交易和农业供应链也可能出现类似问题，尤其是当许可证、特许经营权或政府合同对商业模式具有重要意义时。
- 制裁风险和冲突风险 - 应根据适用的制裁名单，对调查对象、董事、股东和最终受益所有人进行筛查。这一点在受冲突、政治动荡或政府突然更迭影响的司法辖区尤为重要，包括萨赫勒地区的部分国家和地区；在这些地方，交易对手的制裁风险、政治关系或运营风险画像可能迅速发生变化。
- 反贿赂和反洗钱风险 - 企业需要防范贿赂、疏通费和洗钱安排，避免因此触犯美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或同等法律法规。
- 替代性和补充性信息来源 - 在官方记录和当地主流报道有限的情况下，调查新闻机构、公民社会组织、法院文件以及经审慎评估的社交媒体来源，可以帮助识别风险信号。此类发现应尽可能通过其他来源进行交叉验证。
在撒哈拉以南非洲开展业务，需要谨慎、立足当地情况并具备多语言能力的尽职调查。通过深入调查、使用相关当地语言，并根据具体司法辖区调整研究策略，企业可以作出更明智的决策，降低腐败和声誉风险敞口，并以更大的信心把握该地区的重要商业机会。
撒哈拉以南非洲是我们覆盖的多个地区之一。我们也在中东和北非、中国、拉丁美洲和欧洲开展尽职调查。您可以在服务区域页面查看我们的完整地域覆盖范围，并在服务页面了解我们的业务概况。
如果您在撒哈拉以南非洲有尽职调查研究需求，欢迎联系我们，保密讨论您的具体要求。
